基本面：1、中天英国央行行长贝利：银行利率可能不得不进一步提高。期货青背利率上升幅度将低于目前的大区动沥市场定价。劳动力市场紧张，间宽价方但正在出现疲软的幅波迹象。这场衰退缓解了国内通胀压力。离油公布利率预测不变，向迷并不意味着货币政策委员会预期保持银行利率不变。中天我们不应该把银行利率提高太多。期货青背英国一直存在利率溢价，大区动沥我们正在看到溢价解除。间宽价方没有人应该将75个基点视为加息的幅波新常态。

2、离油英国央行：英国经济前景“非常具有挑战性”，向迷自8月以来，中天金融状况明显收紧。GDP将在固定利率下从峰值到谷底下降1.7%。根据市场曲线，未来8个季度GDP将下降2.9%。3、英国央行加息75个基点至3.00%，符合市场预期，为33年来最大加息幅度。英国央行自去年12月已连续8次加息，利率水平达到2008年11月以来最高。

4、英国10月综合PMI 48.2，预期47.2，前值47.2。英国10月服务业PMI 48.8，预期47.5，前值47.5。英国10月官方储备变动 -7.79亿美元，前值-23.5亿美元。

5、美国10月ISM非制造业PMI 54.4，预期55.5，前值56.7。美国10月ISM非制造业新订单指数 56.5，前值60.6。美国10月Markit服务业PMI终值 47.8，预期46.6，前值46.6。美国10月Markit综合PMI终值 48.2，预期47.3，前值47.3。

7、美国至10月29日当周初请失业金人数 21.7万人，预期22万人，前值21.7万人。美国至10月22日当周续请失业金人数 148.5万人，预期145万人，前值143.8万人。美国至10月29日当周初请失业金人数四周均值 21.875万人，前值21.9万人。

8、欧洲央行管委卡扎克斯：欧元区衰退对我来说已经是基本假设，但应该是温和的。需要大幅度提高利率。必须继续加息，直到通胀显示放缓。在未来某个时候，加息幅度可以变的小一些。中期通胀前景存在明显的上行风险。需要进一步加息。经济衰退还不足以应对通胀。欧洲央行不应该抑制进一步加息，必须在中期阶段就降低通胀。目前通胀预期基本稳定。欧元区的通胀在本季度达到顶峰。大部分加息应该已经完成。我们对2%的通胀目标非常满意。不认为我们的加息开始得晚。（政策）正常化意味着逐步收紧。加息应该是“渐进的、持续的”。12月可能加息50或75个基点。利率需要进入紧缩区间。如果与其他工具结合，加息步伐可以更小。在加息上还有一段路要走。我们将采取一切必要措施，动用所有工具（以降低通胀）。

9、欧元区9月失业率 6.6%，预期6.60%，前值6.60%。

10、中国10月财新服务业PMI录得48.4，预期49，前值49.3。

操作建议：美联储加息周期启动后，全球流动性流回美国已动摇商品牛市根基，较多品种月线级别已经有牛转熊信号。今日股指和商品表现都很强劲，或和部分传言，对未来宏观预期好转。但消息干扰盘面走势持续性不一定好，商品指数整体还是区间震荡格局，下周或快临近区间压力带附近，容易出多空分歧。部分品种大跌后超跌反弹，短线略偏强，但持续性不一定很好，暂建议高抛低吸短线交易为主。

二、股指期货

基本面概述：中国上证综指11月4日（周五）收盘上涨72.99点，涨幅：2.43%，报3070.8点；

中国深证成指11月4日（周五）收盘上涨347.37点，涨幅：3.2%，报11187.43点；

中国沪深300指数11月4日（周五）收盘上涨119.28点，涨幅：3.27%，报3767.17点；

中国创业板指数11月4日（周五）收盘上涨75.16点，涨幅：3.16%，报2451.22点；

中国科创50指数11月4日（周五）收盘上涨24.8点，涨幅：2.37%，报1072.87点。

操作建议：大A今日大涨长阳，收盘大涨73点，蓝筹反弹再次走强！值得一提的是周线收盘较为强势。虽然估值有一定的优势，不过未来市场还将会发生很多变化，在此不做解释，就短线而言，减仓控制风险乃是中庸之道。

三、原油2212

基本面概述：欧佩克+同意从11月起每天减产200万桶石油。美联储将基准利率上调75个基点至3.75%-4.00%区间，为连续四次加息75个基点，今年已累计加息375个基点。美联储主席鲍威尔：在某个时候，放慢加息速度将是合适的。现在考虑暂停加息还为时过早。

操作建议：原油供应端OPEC减产和美加息抑制海需求的多空逻辑对抗，多国围绕原油持续博弈。原油今日先抑后扬，美原油已经快临近年线附近压力带，容易出多空分歧。另外，今日人民币短线走强，如果该趋势持续，可能还会干扰国内原油走势，操作暂建议高抛低吸的震荡短线为主，可关注690-725小区间。预测：高位震荡

四、2301

基本面概述：9月地产数据延续疲软，1—9月份，全国房地产开发投资同比下降8.0%。铁矿临近600关口出现了明显减速信号。铁矿品性波动率高，今日股指表现强劲，宏观预期有所缓和，商品也被带动继续反弹。

操作建议：670-680一带是之前铁矿下破的支撑带，目前支撑变压力，建议下周重点观察对这压力带的试探情况。短线略偏强，但大涨后短期暂建议高抛低吸短线交易为主，可关注630-690小区间。预测：震荡反弹

五、螺纹 2301

基本面概述：9月地产数据延续疲软，1—9月份，全国房地产开发投资103559亿元，同比下降8.0%。螺纹今年旺季不旺，螺纹前期下跌交易了疲软的需求端。但近期跌到大支撑，开始陆续下跌减速，转入震荡反弹格局。今天股市大涨，宏观预期有所缓和。

操作建议：3600关口是之前下破的关键位，建议观察螺纹是否会向上反抽确认。暂建议高抛低吸短线交易。建议可暂关注3460-3650小区间，预测行情：震荡反弹

六、2212

基本面概述：基本面方面，美联储货币政策的紧缩和全球经济衰退的预期对铜价形成不利；需求端下游开工减缓，国内旺季临近尾声，消费存在预期转弱的风险。

操作建议：沪铜的走势要比伦铜强得多，伦铜依旧在横盘移动僵持状态，沪铜缓慢走高，已经突破了8月29日的前期高点，沪铜最终能否形成趋势性涨势还是需要伦铜来指引。

七、2212

基本面概述：供需中性偏弱，镍的整体供应好转，印尼镍产品出口逐渐释放，其中高冰镍出口加快，国内镍矿进口价格回落，下游消费在金九银十过后料将减弱。

操作建议：沪镍日线的走势和沪铜基本一致，呈现缓慢上升的态势，价格回到7月中旬以来的新高，介定为偏强震荡的走势，即便短期向上突破也不能断定迎来趋势性上涨。

八、黄金2212

基本面概述：宏观方面偏空，全球范围内持续收紧货币政策，上周欧洲央行将基准利率提高至10多年来的最高水平，美国通胀依旧高企，11月再次大幅加息75个基点。

操作建议：美联储加息落地后美元指数连续两天大涨，隔夜伦敦现货黄金盘中价格逼近了一个月来的新低，白天亚洲交易时段稍有回升，在美元强势的背景下，将维持弱势。

九、2301

基本面概述：供需偏空，近期装置开工率上升较大，叠加新装置投产，甲醇产量迅速恢复，同时上游煤价近期连续回落，甲醇的成本明显降低。

操作建议：甲醇在周二的大阳线后提示过下跌不再平顺，建议了空单离场，随后的行情展开了反弹，今天上涨幅度加大，行情是否开启了新的反弹暂时难定，先关注2630一线的阻力位。

十、2212

基本面概述：供需方面中性，矛盾不突出，主要在于成本端的波动，随着天气的转冷，需求降温，11月开始沥青供需存在转松的预期，库存大概率累库。

操作建议：沥青本周在原油回升的走势下并没有跟随，反而下行，在主力bu2212合约移仓至bu2301合约后贴水现货的幅度进一步的拉大，对盘面是有支撑作用的，预计震荡运行。

十一、2301

基本面概述：供需方面趋弱，终端织造订单骤降，开工下滑，下游聚酯压力倍增；同时上游PX价格回落，PTA的成本降低。

操作建议：PTA暴力拉升，价格不仅向上突破了5200的日线区间下沿，而且最高探至5400，本周初向下的破位成了假突破，行情重回日线区间震荡，趋势久久没有到来，自7月中旬以来已经僵持了接近4个月了。

十二、2301

基本面概述：基本面弱势呈空，随着价格的持续回落，焦炭成本降低，盈利能力好转，而钢价的下跌导致钢厂亏损加剧，钢厂打压焦价的意愿上升，黑色链条同步趋弱。

操作建议：黑色板块最近的步调相当一致，一致性的下跌，一致性的反弹，这是一种比较健康的产业价格运行，板块短期进入了反弹节奏，空间暂时不好评估。

十三、2301

基本面概述：供需方面没有大的变动，厂家冷修缓慢，玻璃产量充裕，地产需求仍未明显好转，库存处于绝对高位，消耗过慢，冬季季节性累库即将来临。

操作建议：在黑色板块的带动下，建材最弱的品种玻璃也出现了不小的反弹，只不过这个反弹能持续多久和多大的空间存在不确定性，长期来看，玻璃的熊市仍没有结束。

十四、纯碱2301

基本面概述：自7月中旬以来纯碱一直处于宽幅震荡的格局，再加上现货岿然不动，期货存在较大的贴水，并不具备持续性下跌的条件。

操作建议：纯碱价格在触及到下方密集成交区后遇到明显的支撑，今天低开高走大阳线收盘，实体覆盖了前4天的实体，短期行情止跌。

十五、尿素2301

基本面概述：供需方面偏空，当前尿素日产量处于偏高位置；需求向淡，农业用肥结束，工业需求不瘟不火；同时煤价的下跌引起尿素成本降低，支撑减弱。

操作建议：尿素价格跌破2200后迅速回升，日线连续6天收涨，行情迎来一波比较强劲的反弹走势，从形态上看没有出现丝毫的衰减信号，动能还在。

十六、纸浆2301

基本面概述：供需面中性稍弱，进口偏紧的局面继续改善，欧洲纸浆库存回升，海外11月报价预计将下降，下游成品纸需求延续刚需，对纸浆市场支撑有限。

操作建议：纸浆的日线振动幅度越来越小，日线呈收敛三角形状态，在三角形的末梢预计会出现变盘，最终是向上还是向下变盘要根据到时候商品整体的市场情绪来评估。

十七、棕油2301

基本面概述：供需显示宽松，9-10月马来西亚和印尼油仍处于季节性增产周期，国内棕榈油呈累库趋势，随着天气转冷，油脂进入传统消费淡季。

操作建议：三大油脂还在反弹的进程中，菜油的走势最强，回到了8月初的位置，棕榈油也回到8月份的前期高点8750-8800一带，这个位置具有很强的阻力，关注这一线的表现，看是否能够向上突破。

十八、2301

基本面概述：供需方面，国内现阶段到港数量低于油厂压榨需求，豆粕库存下降，现货价格坚挺，11-12月大豆进口将大量到港，豆粕供应偏紧的局面有望得以改善。

操作建议：本周二和周三豆粕m2301合约价格向上冲击过后又停顿了下来，目前期货价格贴水现货超过1300块，而且交割月也临近了，修复 贴水、补涨的基础仍在。

十九、2301

基本面概述：供需偏弱，国内新棉陆续上市，后市供应压力大而需求不足的现实逐步突显；美国农业部10月供需报告上调全球期末库存预估，并调减了需求量。

操作建议：外盘美棉在本周一收十字星后连续三天涨停，相当的强势，给带来了提振，郑棉当前自身的多空驱动都不明显，短期主要受外盘美棉涨跌的影响。

二十、生猪2301

基本面概述：生猪现货，全国继续小跌；随着气温降低，消费起量将是一个回升的过程。11月4日讯，据Wind数据显示，截至11月4日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利987.78元/头，10月28日为盈利1175.24元/头；外购仔猪养殖利润为盈利973.85元/头，

操作建议：本周末，现货价格能否反弹有待观察。LH01今日小幅上涨。后期LH01企稳反弹的可能性是存在的，临近年底，或许强势还能继续维持。